新冠病毒在未来几个月内造成的进出口降幅之大以及附加关税的阴影挥之不去,将对美国经济产生广泛的流动性影响。

新冠肺炎对美国集装箱进口的重大打击

美国港口进口量遭受新冠肺炎和关税战的双重打击

美国10个最大港口1月份的集装箱进口量下降4.1%12月份的下降12.5%11月份下降6.5%的幅度相比有所缓解。最近的这些衰退主要是由中国的关税引起的。

美国海关与边境保卫局(CBP)负责人约翰·麦考恩说:“由于中国的附加关税仍然在征收,所以将集装箱数量下降的原因全部归咎于新冠肺炎是不公平的。由于中国存在春节假期的原因,所以对这几个月的单月进口量进行比较是没有统计学意义的。然而,更多的数据显示出持续的下降趋势。六个月的跟踪数据连续第五个月下降-4.6%;12个月的跟踪数据连续第九个月下降-1.8%。由于关税依然存在,我曾预计实际的下降趋势将继续下去,正如我对2020年前9个月的预测,即实际下降10%左右,与去年第四季度的情况类似。

一月份的增速放缓是短暂的,但不仅仅是因为关税。新冠肺炎正以一种新的负催化剂的形式影响着供应链。在1月中旬病毒首次报道后,世界卫生组织于130日宣布其为全球卫生紧急事件。

新冠肺炎的传播呈指数级增长。美国1月份的入境运量没有受到影响,2月份的影响是温和的。但是3月的新冠肺炎影响是巨大的。

新冠肺炎的影响首先导致中国的春节假期至少延长一周的时间,使得中国各地的工厂关闭。报告指出,即使在假期结束后,大规模的隔离也使得生产活动减少。例如,CBP一份报告称,在世界最大的集装箱港口上海,春节之后只有50%的装卸工复工。据报道,2月中旬一艘23000TEU的船只离开中国前往北欧,装载的集装箱只有2000个。业内人士指出,尽管假期过后通常很忙,但仍有许多班轮被取消。

未来几个月我们将看到的衰减的幅度将对美国经济的许多方面产生广泛的影响。新冠肺炎可能会使其中一些行业达到前所未有的下降程度,但当这种情况缓解时,这些下降应该是暂时的。然而,如果将整个集装箱数量的下降归咎于新冠肺炎,那就错了,因为中国的大部分附加关税仍然在执行。

美国十大港口集装箱吞吐量全面沦陷

1月份,美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口进口量同比下降了3%,而在12月份进口量同比下降了6.1%西海岸港口下降更厉害1月份进口量同比下降5.1%12月份进口量同比下降17.2%。除了关税效应之外,由于2016年年中巴拿马运河的扩建,为航运业提供更经济的路径,这也是造成美西海岸港口吞吐量大幅下降的原因之一。

东海岸和墨西哥湾沿岸港口占1月份前十大港口进口量的46.8%,而在扩建后的巴拿马运河投入运营前的最后一整年2015年则为43.3%。运河扩张推动了一段时间以来的转型1995年,东部和墨西哥湾沿岸港口占前十大港口进口总量的37.3%值得注意的是,如果包括所有较小的港口,东部沿海地区的比例大约是50%。在美国大陆,有75.7%的人口分布在东海岸和墨西哥湾沿岸,而不是西海岸。

1月份进口量表现最强劲的港口是休斯顿港,同比增长10.2%;加利福尼亚州奥克兰港增长7.3%;南卡罗来纳州查尔斯顿港增长2.9%1月份表现最差的是西雅图/塔科马,下跌20%;佐治亚州萨凡纳,下跌9.9%;加州长滩,下跌4.3%

11月份进口集装箱数量排名前十大港口。截至131日的三个月的进口集装箱量显示了同期和过去12个月的同比百分比变化。西雅图/塔科马港的集装箱进口量是合并在一起的,没有单独披露,但历史数据表明,每一个都在前10大港口之列。

131日的前三个月里,东海岸和墨西哥湾沿岸港口进口量下降了3.3%,而西海岸港口下降了11.4%。这一差距比过去12个月缩小了,当时东海岸和墨西哥湾沿岸港口增长3.1%,西海岸港口下降5.8%。过去三个月表现最好的是休斯顿港,增长3.2%,查尔斯顿港下跌了2.4%,表现最差的是西雅图/塔科马港,下跌了20.9%,长滩港下跌了8.6%

集装箱出口与此不太相关,而且通常是价值较低的货物的回程航线。1月份,出口总额为进口总额的52%。虽然1月份的输出增长了2.9%,但这一切可能是由休斯顿与石化相关的产业产能激增35%所推动的。休斯顿现在是唯一一个出口超过进口的港口(1月份的比例为113%)。与此不平衡的另一端是长滩,1月份这一比例为35%

2020年的宏观形势将受到中国附加关税的影响,而现在,新冠肺炎疫情的扩散将加剧这一影响。后者将使中国实现其最近的一些承诺更加具有挑战性,而且中国本身可能重新点燃因最近的第一阶段停战而搁置的贸易紧张局势。双方的关税政策给世界自由贸易插上了一根铁撬,但我们还没有感受到这一切的全部后果。

一旦关税取消,我们就不太可能看到美国贸易恢复到关税取消前的水平。当贸易受阻时,贸易流向就会改变,新的网络和模式就会形成。当障碍物消失时,它们不会自动恢复。其中一个原因是,即使在关税取消后,一些公司仍会记得以前那些附加关税实施导致的恶果,并希望对冲供应链的脆弱性。

考虑不周的关税政策给未来的事情带来了诸多的不确定性,这可能是对美国最有害的长期影响。

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