红海航运瘫痪！美伊冲突下何时复航？

美伊局势持续升级，全球海运市场正面临剧烈波动。红海航线何时能恢复正常运营？各类附加费将攀升至何种水平？港口堵塞、航线变更以及燃油成本激增，这些因素又会给2026年的供应链带来怎样的冲击？针对这些问题，航运分析机构Vespucci Maritime的负责人Lars Jensen分享了他的最新研判。

该机构负责人Lars Jensen指出，当前冲突正深刻改变着行业预期。红海航道恢复通航的可能性已十分渺茫，船公司纷纷启动额外收费机制，而年度运输合同的磋商也因而停滞。

二月底，美以两国对伊朗的军事行动严重干扰了中东物流网络。此后，多家航空及海运企业暂停或调整途经该区域的运输服务，令全球供应链的不确定性进一步加深。进入三月首周，霍尔木兹海峡的持续封锁导致逾七百艘货轮滞留。这条紧邻伊朗的水道是波斯湾通往印度洋的关键枢纽。据行业专家Jeremy Nixon分析，此次事件已波及全球约一成的集装箱运力。

Jensen分析认为，尽管此次事件会造成运力缩减，但其程度远不及疫情期间，甚至也弱于此前红海危机的冲击。不过对海湾地区而言，这依然构成严重打击，因为当地的陆路转运能力难以消化被迫改道的货量。他特别提到，市场此前普遍预期红海航线会在夏季逐步重启，从而释放大量运力缓解紧张局面，然而这一设想现已彻底落空。据其估算，目前从海湾港口发出及未来九十天已预订的货物中，约有二百万个标准箱将受到波及。即便冲突迅速平息，港口与航运网络的拥堵状况仍将持续，额外成本终将转嫁给货主。若事态延续一年以上，船公司将被迫系统性调整航线布局。就全球范围而言，这次事件对整体运力供需的影响相对有限，虽然中东地区首当其冲，但后续效应将向整个物流体系传导。

Jensen认为，当前海运市场的核心议题已从单纯的运力供需转变为附加费用的较量。中东局势动荡促使船公司开征包括燃油附加费与紧急冲突费在内的多项额外费用，具体标准与执行周期尚存变数。虽然直接影响集中于中东及亚欧航线，但美国货主同样无法置身事外。他以一个典型例子说明：从亚洲到美西的货物运输，看似与中东无关，却因燃油价格飙升而成本大增。三月上旬，布伦特原油价格已触及每桶九十美元关口，航空与陆运部门同样承压。船公司一般按季度调整燃油附加费并提前三十天通告，因此油价上涨的影响将在今年第三季度的费用中显现，而第二季度的费率则在霍尔木兹海峡危机前已确定。此外，亚洲区域的拥堵状况将波及所有航线，跨太平洋航线的附加费也面临上调压力。

此前市场预期2026年海运运力将供过于求，运价或面临下跌压力，但如今格局已然反转。Jensen指出，除非中东局势出现戏剧性转机使红海航道迅速重启，否则市场主动权将重回船公司手中。这一变化也直接影响了运输合约的谈判进程。货主原本期待以优惠运价锁定年度合同，而船公司则对是否让步持观望态度。据其回忆，在美以联合军事行动发生后数日内，船公司便纷纷暂停了合同签署，反映出整体供需形势的根本性转变。

美国零售联合会与Hackett Associates在三月上旬发布的港口监测报告显示，伊朗冲突对美国集装箱进口的直接影响尚不明显。该机构创始人Ben Hackett指出，美国从中东地区进口的集装箱占比本就不高，因此短期冲击较为有限。但报告同时预警，持续走高的油价将引发结构性通胀，一旦削弱消费者购买力与制造业活力，进口需求可能随之萎缩。虽然此次事件的直接影响主要作用于中东与亚欧航线，但其连锁反应不容忽视。能源价格上涨推高通胀水平，终将传导至美国消费端与生产端。船公司与货主如何在运力波动与成本攀升中维持竞争力？红海航线究竟何时才能恢复常态并重塑全球物流网络？这些问题的答案仍有待时间检验。