证券交易委员会的法律基础是：1933年的证券法案、1939年的信托契约法、1940年的投资公司法案、1940年的投资顾问法案、2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》和其他法规。美国证券交易委员会是由1934年证券交易法的第4部分(现在被编纂为15个美国证券交易所创立的§78 d,通常被称为交易法或1934年法案)。
监管主体方面，主体按照性质可以分为监管机构和行业自律组织两类；而从层级设置上，美国作为联邦制国家，监管机构包括全国性和州两个层面。参与主体方面，美国投资管理行业中有两类主体最为常见，一是从事投资、在投资、持有和交易证券的投资公司，另一类是投资于大宗那个商品期货、期权等金融衍生品的商品基金。
根据各州联合证券监管机构北美证券管理协会(North American Securities Administrator Association,NASAA)披露的数据来看，截至2017年，在各州证券机构注册的RIA数量为17,688家
相对于中国的私募基金管理人资质采用行政审批制，且由于近年来国内对于金融业的监管呈现从严态势因而使该牌照具有一定的稀缺性不同，美国的RIA采用注册制，申请难度适中、存量可观且持牌人分布广泛,因此整体而言，RIA是美国证券投资行业的一张基础性牌照，牌照本身是从业合规性要求的一部分，不构成该机构实力的证明以及投资收益的保障。
如何拿到一张RIA牌照
首先，需要注册一家美国公司。
RIA要求必须以公司为主体，因此在申请RIA牌照前需要在美国注册一家公司。公司名称没有特殊限制，没有重名即可，一般名称之后冠以CORP(CORPORATION)，LTD(LIMITED)，INC(INCORPORATED)，CO(COMPANY)或LLC等字样。不同的州所要求的注册资本不同，一般为50,000美金，不需要验资到位。需要提供当地的注册地址。一般办理时间在20-25个工作日。
其次，以公司名义在投资顾问公共披露系统(Investment Adviser Public Disclosure ，IAPD)注册账户，该系统除用于申请注册外，也用于RIA后续的合规自查和信息披露。
第三，在IAPD系统中在线填写ADV表格并提交。
ADV表格包括两个部分，第一部分需要提供公司股东、人、过往被处罚记录等信息。第二部分分为两个小部分，需要提供申请人展业、潜在客户、利益冲突以及需要补充的相关个人信息。
ADV表格包括73页的内容，平均需要9个小时来填写。
第四，在完成线上申请的同时，需要通过Series65/66考试获取资质。
65系列考试时长180分钟，考试内容包括各类职业道德、经济学知识、各类投资工具和投资分析等，72%正确率即可通过，执照终身有效、无需接受后续继续教育。66系列考试时长150分钟，75%以上正确率可通过，该考试只对已通过7系列考试(General Securities Representative)的候选人开放。最后，完成上述步骤之后等待审批即可。
