全球物流巨头DHL发布6月全球空运市场、海运市场报告。本文节选报告内容进行整理分享，完整版报告欢迎添加文末微信免费领取。
图片来源：DHL
1、空运市场
2025年6月全球航空货运运力同比下降。
2025 年 6 月同比数据显示，亚太至欧洲、欧洲至亚太以及中东非洲至亚太航线的运力有所增长，而亚太区内航线和亚太至美洲及大洋洲航线的运力则出现显著下降。
2025 年，全球航空货运运力预计同比增长约 3% 至 4%。但需求增长预计将达 4% 至 6%，超过运力增长幅度，这可能导致运力趋紧，并对运价形成上行压力。
在航空货运公司方面：
自 6 月 16 日起，汉莎货运将开始销售意大利航空在南美至罗马关键航线的货运运力。待相关审批通过后，该合作将扩展至意大利航空的整个航线网络，这将使汉莎航空的腹舱运力提升近 20%。
供应链与交付延迟问题持续存在：飞机机队积压量已达约 1.7 万架，机队平均机龄为 14.8 年。租赁成本上涨 20% 至 30%；约 14% 的飞机处于停飞状态，制约了运力供给。
从零部件缺失到飞机交付延迟等一系列供应链问题，迫使航空公司推迟机队更新计划、取消或延后新航线开通，并对现有航线进行改道。与此同时，地缘政治动荡也在重塑全球航线格局。
2025 年 6 月，全球航空货运运力同比下降 2%，除亚太地区（AP）、美洲及大洋洲地区（AMNO）外，其他地区是导致运力下降的主要因素。
2025 年 1 月至 6 月，全球航空货运运力同比小幅增长 1%，这一增长主要由以下航线推动：欧洲至亚太地区、亚太地区至欧洲以及中东非洲地区（MEA）的运力增长。亚太区内航线运力略有上升，而亚太至美洲及大洋洲航线（AP-AMNO）和美洲及大洋洲至亚太航线（AMNO-AP）的运力则大幅下降。
航空公司正将飞机重新部署至东南亚 — 美国、印度、欧洲及澳大利亚等航线，以平衡不断变化的贸易通道中的需求。
2025 年，新商用飞机交付量预计为 1692 架，是 2018 年以来的最高水平，但这一数字仍比预期峰值低近 30%，导致飞机积压量达到创纪录的 17000 架。
2025 年 1 月至 5 月，全球航空货运需求同比增长 3.5%，其中亚洲区内航线（Intra-Asia）以 12% 的增幅引领增长。
美国与欧盟及亚太地区的贸易紧张局势因关税政策公布而加剧，导致 2025 年 3月和 4 月的货运需求激增，此后需求趋于稳定。
为降低地缘政治风险及在中国市场不断上升的成本，许多企业正将生产转移至越南、印度尼西亚、马来西亚和印度，这一趋势推动了亚洲区内贸易的增长。
第二季度预估：基于第一季度的增长势头（年初至今同比增长 3%）及第二季度初的趋势，全年需求增长率被修正为 4% 至 6%。
2025 年 1 月至 5 月，亚太地区（AP）的需求同比增长 5%，美洲及大洋洲地区（AMNO）同比增长 4%；过去 3 个月，亚太区内航线需求持续保持两位数增长。
欧洲地区（EU）的整体需求保持稳定，其至美洲及大洋洲地区的出港航线运力与需求基本平衡。
欧洲至亚太地区的需求主要由来自三个国家的进口推动：印度、日本和韩国。对这一增长贡献最大的行业包括高科技、汽车、航空航天以及医药 / 医疗设备领域。
2025 年第二季度，亚洲区内航空货运量增长得益于多重因素的共同作用：生产活动从中国转移、旺盛的电子商务需求、海运航线中断、运力紧张以及运输方式的战略性调整。
需求：2025 年上半年的增长势头源于进口商在关税实施前提前备货，但同时也指出出口订单出现放缓，这意味着 2025 年下半年可能面临疲软态势。亚太地区继续引领全球航空货运需求，这得益于强劲的电子商务增长和制造业出口。不过，与前几年相比，其增长率预计将有所放缓。
运力：2025 年，全球航空货运运力预计同比增长约 3% 至 4%，但需求增长预计将超过运力增长。受货机退出（如跨太平洋航线）和关税不确定性影响，运力曾出现暂时性收缩，不过这一情况在 5 月底至 6 月已部分逆转。与此同时，燃油成本下降（4 月航空燃油价格同比下跌 12%）为运力增长的温和反弹提供了支撑。
运价：2025 年 1 月至 5 月，全球平均航空货运费率同比小幅上涨 2.4%，其中亚太地区出港航线（ex-AP）涨幅最高，达 4%，这表明在市场存在不确定性的情况下，潜在需求依然强劲。
经济增长：全球增长稳定，制造业表现疲软：2025 年全球 GDP 增长率稳定在约 2.18%，但发达经济体的制造业依然疲软，美国、欧盟和加拿大的增长放缓，对贸易及大宗商品需求造成压力。
服务中断：美国贸易政策的不确定性。美国关税政策的持续变动引发了市场不确定性，无论是关税升级还是暂停实施，都造成了动荡的市场环境。这种不稳定性预计将持续到 7 月及以后，扰乱全球贸易流向。
2、海运市场
美国将对中国商品的关税从 145% 降至 30%，中国将对美国出口商品的关税在 90 天内从 125% 降至 10%，这使得中美航线的海运集装箱需求迅速反弹，由于进口商们纷纷赶在 8 月关税窗口期关闭前补充库存，导致旺季提前到来且格外旺盛。
欧洲进出口需求持续强劲，对拉丁美洲的出口需求有所增加。
未来几周，跨太平洋（TP）航线运力预计将大幅提升，航空公司正通过增加额外货运工具、恢复服务以及新航司进入市场等方式扩充运力。年初至今，运力平均增长 16%。但由于船舶被调至其他航线，短期内运力仍将紧张。
4 月至 5 月初的空白航行（即取消的航次）限制了空集装箱运回中国，可能导致亚洲地区出现设备短缺。
主要亚洲及欧洲港口出现拥堵，且天气相关延误问题持续存在。
2 月份全球集装箱贸易增长 6%，自 12 月达到峰值后增速有所放缓。2 月份，各贸易航线的货运量表现参差不齐。其中，亚洲 — 东地中海航线货运量增长 22%；而跨太平洋西行航线、亚洲 — 大洋洲航线，以及程度较轻的跨大西洋西行航线，则出现了显著下降。由于关税战的发展存在不确定性，预计需求仍将波动。大多数亚洲出港航线的需求超过运力，导致运营面临挑战且服务受限。随着传统旺季在 6 月开启，前往南美洲的货运量将有所回升。由于贸易紧张局势和政治不确定性削弱了商业前景，预计市场波动仍将持续。
END
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